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　　1.行业风险加大，面板公司继续跑输大盘。近一个月台湾主要面板公司继续跑输台湾大盘。近一个月，台湾大盘上涨了7.2%，友达上涨了2.9%，奇美电下跌了0.9%，华映、彩晶跌幅为9.1%和0.6%，只有群创上涨8.9%，跑赢大盘。类似于台湾同业，近一个月A股面板行业公司除深天马A外均跑输大盘。

　　2. TV面板和小尺寸面板价格跌幅收窄，不改后期走势趋稳判断。8月上供需矛盾依然突出，MNT面板价格继续大跌12-14%，NB由于需求随旺季到来有所反弹，NB面板价格跌幅略小。TV面板价格分品种而定，下跌了3-6%。小尺寸方面，手机需求已出现反弹，小尺寸面板价格总体跌幅甚微，只有由于数码像框需求低于预期，7英寸屏跌幅较大。
　　随着TV面板跌幅趋缓和小尺寸面板价格走稳，我们延续上期半月报的观点，随着产品结构的调整，各尺寸面板价格走势将趋于一致，逐渐走稳。考虑到下游厂商调整存货的时间不会超过两个月，我们可观察8月下和9月面板价格，如果继续出现明显下跌，则面板业的冬天已经来临，如果面板价格企稳反弹，此次面板价格下跌可看作对上半年价格过于坚挺的剧烈修正。

　　3.维持面板公司盈利预测和下调投资评级。在7月下的基础上我们已经下调了京东方A、莱宝高科、深天马A和广电电子的盈利预测，8月面板价格基本在预计之中，维持其盈利预测。考虑到行业风险加大，下调京东方A、莱宝高科、深天马A至"谨慎推荐"投资评级，下调广电电子评级为"中性"投资评级。